文章大綱
ETF是什麼?適合哪些人?
ETF最早是由指數型基金而來，指數基金是由約翰．柏格於1975年提出，他建立了第一檔追蹤市場指數的基金，而與當時趨勢不同的是，基金經理人追求的是高報酬的標的，而指數基金追求的是某一種指數的表現，在那時並不被看好，但隨著全球經濟穩定成長，指數基金藉由汰弱留強的制度獲得穩定成長，從而獲得大眾的認可。
什麼是基金:
基金由投信公司向人們募集資金，並由經理人代為操盤管理，將募集到的錢投入到符合基金規範的標的，再將報酬回饋給投資人，近年來傳統基金已經逐漸轉型為股票型指數基金(ETF)，能夠在股票市場中直接購買，不需額外向基金公司購買，使得交易更方便。ETF 的交易模式和股票相同，都是在股市交易，不過證券交易稅(在賣出股票時繳納)只有投資額的0.1‰(1/1000)，僅是股票的 1/3。另一方面，ETF 投資人為基金的「受益人」，並不是股東，股價也較少有劇烈的波蕩，適合喜歡低風險、無法長時間盯盤或是不想盯盤的人，因此幾乎所有人都適合ETF，並且這項投資工具長期來講，報酬率可以穩定成長，不輸於投資個股。
ETF是如何運作的？
ETF在市場上由投信公司所建立，在經由券商發行交易，募集投資人的錢，投信經理人會將錢投入到符合基金規範的標的，再將報酬回饋到股價或是配發股利上，同時投信公司向我們收取經理費與管理費，費用將會直接由獲利中扣除，整體就像是我們將錢交由專業的人來投資，但向我們收取低額的費用(經理費+保管費，大約占每年0.4%-1%，相較於自行投資個股風險，我認為這筆是值得花的)。
ETF的市場價格主要由其成份股的股價決定，但若是許多人搶著買，價格同樣也會上升，就會形成”溢價”，這種形況發生機率不低，在市場過熱時發生溢價後可能會有許多人搶著買進，但往往容易被套牢，因此當股價過度飆漲後需要多加注意，不要搶著買進。
ETF可分為主動型及被動型兩大類，主動型ETF由基金經理人負責操盤，目前台灣市場還沒有主動型ETF，且主動型ETF內扣費用較高，被動型ETF就是指數型基金，經由基金所追蹤的指數，由經理人選擇符合指數的標的布局即可。
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為什麼專家推薦ETF，因為集結複利與80/20法則的運用，同時能分散風險
股神巴菲特曾表示：「在去世之後會請夫人將90%資產都轉移到S&P500(市值型)的ETF上」，因為這對於不熟悉投資的人而言，是最簡單、穩健的投資方式了，只要持有一檔ETF，就能夠同時持有該檔ETF追蹤的所有成分股，達到分散風險的能力。以元大台灣50(0050)為例，只要持有0050的股票就能同時擁有台灣前50大公司的股票，除了分散風險外，還能夠藉由長期穩定的報酬率，創造複利的效果，並且投入並持有的時間越久，獲利就能如同拋物線般上揚。
不容忽視複利的力量，後期如同滾雪球般成長
愛因斯坦曾說過一句話：複利是「世界第八大奇蹟」，知之者賺，不知之者被賺。（Compound interest is the eighth wonder of the world. He who understands it, earns it; he who doesn’t, pays it.”）
複利你也許聽過，但真的了解如何運用複利賺錢嗎？假如從1月1日開始給你一塊錢、2號給兩塊、3號給四塊錢以此類推、每隔一天都能得到雙倍的錢持續到1月31日，猜猜最終會得到多少錢?
答案是驚人的10億737萬元(1,073,742,000)!這就是複利的力量，然而有趣的是，如果時間是延後一周才開始，從1月8號開始累計到1月31日，那麼最終獲得的不是2000萬，而是只有830萬元，兩者之間足足差了99%，由此可知，複利這種東西是違反我們人類直覺的，初期可能毫不顯眼，但隨著時間的推進，最終報酬率會如同滾雪球般成長；但很多人卻選擇忽略複利的重要性，反而花費心思尋找能夠更快速，高回報的方法，然而這卻可能冒上失去更多的風險。
股神巴菲特一生都在貫徹實行複利，在他的一生之中有99%的資產都是在50歲後所獲得的，關於複利，他給了我們幾條建議:
第一，以現今85歲的壽命而言，就算已經4、50歲了，也都還有3、40年的投資期。一般人都有這樣的時間，不需要活到幾百歲，才可以看到複利。第二，投資報酬在合理之內的投資工具在你身邊四周，你所需要的只是兩項：1.充分了解複利的精神，且有堅強的信念。2.你絕對不能貪快，除非有把握，而且是賽車高手等級，否則安步當車，小心駛得萬年船。因此，比起追求高回報高風險的標的，不如追求穩定的成 長，利用複利創造出驚人的回報，而ETF的穩定報酬率，就是合適之選。
圖中代表著如果每天都成長1%，到了後期因為複利的效果，成長就會如同曲線般上揚。
(圖片來源)
想知道資產何時能翻倍，使用七二法則計算價值翻倍
七二法則顯示時間與複利的威力，可以讓我們把一點錢變成財務獨立上的自由。七二法則應用非常簡單，能夠計算要花多少年才能讓投資價值翻倍，最簡單的方法就是用72除以年報酬率。例如，某筆投資年報酬率是9%，那麼每8年價值就會翻倍（72÷9=8）。同樣地，假如年報酬率是12%，那麼每6年價值就會翻倍。
因此，投資若能越早開始越好，讓複利為我們工作，雖然初期可能成果不明顯，但是隨著時間、並選擇穩定報酬率的標的，就能利用72法則得知，我們資產正在穩定成長、邁向翻倍，其中ETF就是很好的選擇，大盤指數ETF、高股息ETF都有穩定的年報酬率，關於如何選擇合適的ETF將在後頭會提到。
80/20法則-少數的事情掌握大部分的結果
這個社會巧妙的由80/20法則掌控著。
例如:世界上80%的財富賞握在20%的人手裡、80%的利潤由20%的顧客帶來，以許多事物來講，這個世界很高比例價值(80%)，是集中在相對少數的事物上(20%)。反過來說，大多數人所做的努力中，80%的付出僅能帶來20%的結果，這種現象可說是無處不在，時刻地影響著我們的生活和工作，那麼我們是不是只要掌握那關鍵的20%，也能提高自己的賺錢或工作效率呢?
是的，要知道只有20%的投資人能夠成功，而且他們會賺走80%的錢。但我們也可以只利用20%的時間，反過來超越市場中80%的人賺錢，而這種方法就是投資ETF。ETF不像個股，需要每天研究股票基本面、技術面、籌碼面，還會被各種新聞影響等等，常常花了一天80%的時間，還不見得賺到錢，根據這兩則新聞(1)、(2)可以推論出，僅有5%散戶能在股市中賺錢，且多數是長線投資者，雖然近幾年台股大漲，80%的獲利是由占比20%的三大法人賺走了，剩下的則是由長線投資者及少數運氣好的人賺走。
我們無法觸碰到世界上80%的財富，但我們可以用只花20%時間的方式，避免讓錢跑去那些掌握80%財富的20%人手中，而購買ETF就是其中的方式，我們只需要長期持有、持續買入，在初期了解ETF的運作原理後，後期買入就不需要像個股還得花時間研究，只花20%的時間做正確的投資，再將80%的時間來做想做的事情。
ETF的種類
購買ETF前，得先認識目前市場上依據追蹤指數不同，主要可分為三大類:
1、大盤指數型:又稱為市值型，主要追蹤「台股大盤指數」所建立的ETF，如同投資整個市場前段班的企業，例如元大台灣50(0050)、富邦台50(006208)，主要追蹤臺灣市值前50大的上市公司納入成分股，適合想要投資台灣大型企業的投資者，且報酬率長久來看是穩定上升的，但是若遇上短期利空消息，就可能要承受較劇烈的波盪。
- 優點:以長期來看，市值型ETF最具有成長性，也是股神巴菲特、許多理財專家推薦給大眾最適合的投資方式，能夠最有效利用複利七二法則與80/20法則的ETF，長久來說可以創造最大價值。
- 缺點:市場波動性大，遇到空頭時，股價可能會比高股息ETF震盪大，內心需能承受更大的波盪，對於初期買入的人較難抱的安心。
- 不確定性:易受國際情勢影響，如戰爭、政策、政治的因素等等，不好的消息都可能造成短期下殺。
2、高股息型:主要追蹤高配息的個股，以配發「股利」為主，穩定的現金流是最大特色，不同的高股息ETF選股策略會較大，例如元大高股息(0056)和國泰永續ESG高股息(00878)，同樣是以高配息為主，0056是挑選出未來1年預測現金股利殖利率最高的前30檔股票、00878則是著重「高股息」個股，同時符合ESG永續經營為條件標的，作為高股息ETF的特色。
- 優點:主打配息、擁有穩定現金流，由投信公司將獲利所得，以配息的方式發放給投資者，有點像是把錢交由投信公司幫忙投資，而公司會定期先賣掉股票獲利，對於人性來說，持有高股息ETF會是較安心的，但也有許多需要注意的事。
- 缺點:若想利用高股息ETF打造複利效果，前提是必須把股息的錢再重新投入，如此反覆操作，對於想要現金流的人來說，可能無法達成。以及高股息ETF配息來源較複雜，不光是股利所得(納入所得稅)、還有財產交易所得、收益平準金等，以長期來看，如果要穩定領息，應該專注於股利所得或財產交易所得穩定成長的ETF，但這些分配我們需要拿到收益分配書(配息後)才能得知，因此高股息ETF建議買舊不買新，應追求每次穩定配息的ETF，而不要被單次配息金額吸引就買入。
- 不對定性:股價同樣受市場波動影響，但較市值型ETF小。配息後股價會下跌，需待填息才算真正的獲利。配息金額大多來自股利所得與財產交易所得，不一定每季或每月都能穩定保持水準，每年除權息旺季(6月至8月之間)，配息金額可能會較高，過了這段時間，可能因股利收入少，配息金額會有所下降，導致許多人失望賣出，需多留意。
3、債券型:追蹤債券指數的ETF，常見有公債、投資等級債，也可以依據投資地區或存續期間的不同進行區分，債券型ETF一般視為股票防守部位，能夠達到避險作用，大多是投資國外標的，所得來源為海外交易，具有免扣證交稅、免繳二代健保的稅務優勢。
- 優點:在股市下殺時，較不會受到影響，而能達到避險的作用，債券ETF也會每季或每月配息，是許多相對保守投資人的首選，相較高股息ETF保守。目前交易無須課徵證交稅，配息也具有免扣稅(納入海外所得)、免繳二代健保的優勢。
- 缺點:由於債券本身不是股票，是經由ETF追蹤債券指數才得以上市，因此股價會受多因素影響，包含:三大法人買賣、市場利率、債券期限、信用風險、匯率差、通貨膨脹等等，較不適合拿來當作投資增值的方式。
- 不確定性:外資熟知大家了解降息債券會漲的道理，因此很容易倒貨割韭菜，價格較難掌握，投資債券建議等到資產足夠大在買入，用來建立資產分配，或是直接投資美國債券，將影響價格的因素降低。
4、其他:主題型(追蹤其他指數)、期貨ETF、槓桿型ETF、反向型ETF，這些相同都是ETF，不過追蹤的指數是比較特殊的，可自行了解，再依情況評估決定要不要買入，不過建議還是以市值型ETF、高股息ETF為主。
- 主題型:追蹤各種指數的ETF，例如:航運股、電動車、國外指數、AI股等等，許多意想不到的指數。
- 期貨ETF:選定一項值得追蹤之期貨指數的ETF。
- 槓桿型ETF:追蹤標的指數，但報酬呈正向倍數的ETF。
- 反向型ETF:追蹤標的指數，但報酬呈反向的ETF(看空)。
ETF的最佳買法
定期定額買入ETF是最適合大眾的投資方式，能使買入的持有價格最接近市場指數，也不會因股價高或低而害怕不敢買入，同時，在下跌期間堅持定期扣款，還能拉低平均成本，當價格回漲時，可以快速回本甚至獲利形成微笑曲線，定期定額只需向券商設定好每月扣款金額與日期，再將扣款的錢準備好即可。
至於該買市值型ETF還是高股息型ETF，最主要還是要以自己能安心抱得住為主，雖然以報酬率來看，市值型ETF在2024年大獲全勝，因為台積電大漲又占比重的原因，但是如果遇上短期震盪，可能還是會有人抱不住，而高股息ETF已經在2023年大漲過，因為可以配息，就算下跌了也較不會恐慌，須注意的是買入高配息ETF，應該將領到的息再投入，這麼做才能形成複利循環。
- 給投資新手朋友建議:如果始終不知道要買什麼，建議直接買入市值型ETF，如果想體驗配息的感覺就先買入幾張高股息ETF，等到熟悉這兩種差異與類別，知道自己想要的是什麼後，再去加碼投資。
關於投資時機，許多人會等大盤跌時再買入，這麼做也許真可以用更低的價格買入，但同時也花了許多時間訂盤，就如同花80%時間在研究股票，怕是最後成效和定期定額差不到20%，除非有一筆大額資金(50萬以上)，就可以每天稍微觀察情勢，待大跌再分批買入。因此投資越早開始越好，不止是為了讓複利提早開始，重要的是讓自己開始養成存股習慣，就像是一種生活態度。
總結:無論是投資哪檔ETF，都要做好長期投資的準備，因為ETF不像投資個股，可能在當天或幾天後就能看見獲利，ETF看到的反而是每天一點點的上漲或下跌，在這期間內你必須有耐心，想著複利原理:我們現在剛好在初期最艱難的地方，要堅持挺過去；還有80/20法則教會我們的，只花20%的時間，去做最正確的事，剩下80%的時間去做想做的事情，甚至是學習提升自我、投資自己，不要花太多時間訂盤。
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